炒股纪事(20)：德国股神的最后一本著作

台湾一本畅销理财杂志曾要求当地股市的多位“重量名家”，向读者推荐几本有关股票的书籍。

我有注意到他们的书单当中，都有一本相同的书，那就是已故德国股神，安德烈．科斯托兰尼(Andre Kostolany)在2000年的最后一本著作：《一个投机者的告白》(Die Kunst uber Geld nachzudenken)。

有兴趣的话，大家可以上网下载这本书来读，看看到底里面有什么精辟的见解，直叫这些行家们大力推荐。有位名师特别推荐此书的第九章。

炒股纪事(19)：炒股好比钓鱼

现在的心情感觉到，炒股就好比钓鱼，就不晓得眼前选择的鱼塘是否有鱼。

之前卖掉ENGTEX转买INCKEN，也好比从一个鱼塘跑去另一个鱼塘。现在看到INCKEN的股价往下跌，而ENGTEX的股价则回升，真的有点怀疑是否选错鱼塘。

然，我觉得炒股应该就像钓鱼，总不能每次放下鱼杆就有大鱼上钓，有时还要考验自己的耐性。之前把ENGTEX鱼塘里的鱼钓得差不多，就理当放手离开，更何况股价已超过净资产了。

说到“净资产”这个东西，昨晚计算大马股市所有股项的“量能”时，才发现到MUDA股项的净资产还远远超越现在的股价。

MUDA
这项“量能”排名第一的低价股，其股价走势图的形状真是吓人，在四月中旬时已突破去年的最高股价47sen，当我在五月中旬卖出ENGTEX时，MUDA的股价已攀升到60sen，所以当时没考虑买进这个“奇股”。

MUDA现在的最高股价85sen还未达到它的净资产130sen，看来这个股项应该还会再往130sen上冲，但是我是不会去冒风险跟进，害怕心脏负荷不来。

我告诉自己：下回选股时得看准股价与净资产之间的差距。

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炒股纪事(18)：股价走势图中的乳房

上个周末，我尝试用“最低价”作为“股价”来计算所有股项的“量能”，然后再加进用“最高价”算出的“量能”，结果分别得出3种不同种类的“量能”。

在比较各股项的这3种“量能”后，我找出几只高量能的低价股，然后比较它们的PE、ROE(盈利)、与去年最高价的距离(攀升空间)，还有更重要的是它们的股价走势图的图线形状。

研究股价走势图的学问叫着“技术分析”，《股票投资的24堂必修课》内有3课是教导如何从这些图线中看出股价走势。我从这三课中好像只看到2颗大小不一的下垂乳房。

INCKEN的股价走势图
老实说，就是因为看到股价图线像“乳房”，所以我昨晚才会决定下单在今早开市时以46sen买入INCKEN股项。

该书作者的技术分析主张“买高卖得更高”，以取代一般人主张的“买低卖高”，以便找出股价上涨的最大潜力，因为他认为股票在最低价时不太可能会“大涨”。

我上两回买到的股项都以50%的盈利卖出，哥哥认为这是叫着“侥幸”。除非在接下来的两三次交易都能达到如何一般的“运气”，否则就没有人会相信我的“功力”。

就祝福我Good Luck， 好吗？

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炒股纪事(17)：什么股价反映当天走势呢？

昨天我传SMS给我的股票经纪：“最近找不到庄家的踪影。”“暂时想休息读书，不想进场。”

原本，我的策略是想“不停地”从一个counter，跳到另一个被低估的counter，如此一直往前滚。但是，现在听从哥哥们的劝告，暂时停步观望。

我顺口问了股票经纪：“有什么股可以进？”这句话是双关语，头脑想歪的人肯定知道。他回了一个SMS：“COMINTL”。

怎么这个股项从没出现在我的“量能”分析结果中呢？难道是计算出差错？

我怀疑是用错“股价”，因为过去一直用“最高价”而忽略了“最低价”，而我有注意到股价的波动导致“最高价”并不能正确反映出股价的走势。

后来，我用“最低价”为“股价”再重算“量能”，终于在“量能”分析结果中看到COMINTL的出现。

今天我又传了一个SMS给我的股票经纪：“最高价OR最低价反映当天的走势？”他到现在还没回答我的这个问题，也许根本没有人知道答案。

我们难道要同时考虑这两个股价吗？是分开来计算“量能”，还是合起来计算呢？嗯，这可是个数学难题啊！希望有识之士给予指点。谢谢！

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炒股纪时(16)：Darvas Box Theory

昨天下午花了一个半小时，把过去两个星期来的《星洲日报》雪隆版翻完，并发现到有人开办炒股课程，教导“达瓦斯箱形交易法”。

什么是“达瓦斯箱形交易法”呢？我还是第一回听到这个名称。既然会有人开班教授，肯定是好东西。

于是，我便上网用Google找了一回，终于知道这是美国芭蕾舞星Nicolas Darvas在1950年代炒股时炒出来的心得 ─ Box Theory 箱形理论。

这位匈牙利籍经济系毕业生，在1960年把他的炒股心得写在其著作How I Made 2,000,000 in the Stock Market《我是如何从股市中赚取二百万美元》。

我从网上有关这个理论的简介中，发现到它应该可以帮忙我们鉴定股票的买和卖的最佳时机。大家可以下载该书内容，然后好好的研究一下，不够慧根的话才去上课。

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炒股纪事(15)：散户狂想曲

这次回乡度假，听了两位哥哥很多炒股的“故事”，也乘机好好的读一读那本《股票投资的24堂必修课》。

哥哥主张买蓝筹股，因为除了股息还有得好分股，而这本书则大力推荐“龙头股”─对其所在行业板的其他股票具有影响及号召力的股票。

谁都知道股神巴菲特有买可口可乐的股票，但是，并非所有人都有本事买这类的“蓝筹股”，包括我在内。

我的策略就是专攻Penny Stock─低价股，再用赚到的“暴利”去买龙头股和蓝筹股和whatever可以赚“大钱”的股，再用这些“大钱”去实现我的理想。

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炒股纪事(14)：No Regret！(永不言悔)

“喂！庄家大哥，你现在要去买什么股啊？”
报告班长，我终于把ENGTEX股票脱手，赚幅不大，股价只上50%，而且我买得不多，导致水钱(Brokerage)占去盈利的很大比率。所以，现在的心情并不是很High，只能向太太炫耀而已。

今天早上一开市，股票行的电脑系统就自动发了通电邮，通知ENGTEX的股价上到101sen，但是不到半小时之后，又有另一通电邮来通知股价跌到96.5sen，结果看的人就成了惊弓之鸟，深恐股价就此往下走。

我的目标是100sen，距离大选后的最低价是两倍，也蛮接近去年中旬牛市时的最高价，但是问题是：股价还会继续攀升吗？我就此询问我的大哥，他是认为目前气氛良好，股价没理由往下跌。

无论如何，我想到我之前送给年轻人的一句话：见好就收，所以马上狠下心以99sen的售价进场排队，等了两个小时看着股价在98sen附近徘徊，到了收市前的半小时，终于成功以99sen完成一个月来的“征途”。

这是否是宗Good Deal呢？股价会否在明天冲破101sen大关继续往前走呢？除了上帝以外，没有人能知道未来会发生什么事。然而，我却清楚知道在股市中，有四个字是不能说的：“早知如此”。

明天，我会另外再物色猎物，或许是DPS，问题只在于下单的时机而已。

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炒股纪事(13)：超级低价股？

前天，我还在担心ENGTEX会不会从90仙往100仙前进，昨天的股价就一度冲到94分，心情就好比坐在马场看赛马一样。

昨天我又再把所有股项在过去两个星期来的“量能”重算一遍，结果发现到一块“新大陆”：DPS。

看DPS的股价图表时，我仿佛看到一只准备展翅飞翔的大鹏。它的“量能”也比LBS好得很，反映出市场对这只股的支持度。

论基本面的两个重要元素，DPS的PE与ROE都比LBS来得好。它的PE低过5，反映出它的股价超低，而它的ROE上涨则表示公司盈利有进步，应该会受到炒家们的追捧。

是以，我就向我的股票经纪探听他的意见，这回他的反应好极了：“DPS making profit, buy below 0.32”。看来，他好像也是炒家之一哦！

如果大家都认为DPS值得追捧，我又何必逆水行舟呢？唉，还是不用考虑LBS，等卖了ENGTEX后就直接“转台”到DPS。

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炒股纪事(12)：便宜没好货？

当KOSMO的股价跌破10仙时，我的经纪人打了个SMS给我：“KOSMO完了…”。还有人在这里留言，指KOSMO是间“烂”公司。

很多时候，像我这样的“小虾”散户，都希望在股市中拣到便宜股，期望股价会重振雄风，回到旧日的巅峰。

KOSMO

今天看回KOSMO在过去几年的股价走势，发现到其图表和OMEGA股项在1997年的形状非常相似，唤起了许多当年不好的回忆。

目前我手头上的ENGTEX的股价已上到90仙，离我买进时的66仙有36%的盈利，但是我的目标是50%的“暴利”，期望它能上到100仙。

ENGTEX

若研究ENGTEX的图表，我们将会看到它在去年中旬涨潮中，股价不过上到101仙而已。现在这种时候要它从90仙攀上100仙，我是否有点“贪心”呢？

如果下个星期ENGTEX不能从90仙往100仙前进的话，我就要依照《股票投资的24堂必修课》的建议，假设现在以90仙价钱买入，在“比买入价低8%”时果断的卖出。

那么，卖出后要再买什么股项来“钱生钱”呢？我就把所有股项在过去两个星期来的“量能”重算一遍，结果发现到有一只低价股符合我的要求。

LBS

我在笔记上写下对LBS的评语：已触底，会上升50%。然后，我向我的股票经纪咨询他的专业意见，就好比向树上的猴子松鼠打听哪棵榴连树是“好料”。

这位经纪人的答覆：“LBS较慢，不过公司已进军海外产业投资…”。从他的这番“正面”评语来看，我想我很大可能性会考虑从ENGTEX“跳槽”到LBS。

现在的问题是：万一ENGTEX冲破100仙大关的话，到时该怎么办？唉！

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炒股纪事(11)：希望捡个便宜货

今天我把大马股市所有股项，自四月十五日以来的“量能”重算一次，结果发现到一只低价股有点古怪。

KOSMO股项在2006年的股价曾经攀到七八块钱，过后就跌到75仙的水平长达10个月，然后从去年8月再往下跌到目前的14仙。

我的经纪人告诉我，KOSMO股项最近交易量高，主要是炒家设法在股市小涨潮中趁机沽售手中持有多时的股票。

若炒家是以七八块钱或75仙的价钱买进，再以少过20仙的价钱卖出，岂不是在做亏本生意吗？

以每股50仙的资产来看，我觉得KOSMO目前的股价离谷底不远了，所以打算卖出ENGTEX再买进KOSMO，趁它的股价回弹前捡个便宜货。

一旦它的股价上回75仙的话，就可从中赚取435%的“暴利”。想到这里，不晓得要高兴还是害怕呢？有哪位前辈能为我指点迷津？

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炒股纪事(10)：中期检讨

四只“股”
三个星期过去了。我在之前所提到的“低价股四大天王”当中，我所买的ENGTEX目前跑在第一名，而我的经纪人所大力吹捧的四星股，LIONCOR则跑在第三名，股价起幅只有三星股ENGTEX的一半，可怜！而HUBLINE的股价起幅则紧跟在ENGTEX后面，照看应该不会跑过前面。

“低价股四大天王”股价起幅：
5056 ENGTEX 27%
7013 HUBLINE 25.3%
3581 LIONCOR 11.5%
9296 RCECAP 9.8%

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炒股纪事(9)：本地股市的中文网站与部落格

马来西亚佳礼中文论坛
LC 金融超级市场


KLSE-Lobang
Tan 81
李可政
陈全兴
歪歪
这个…۩…博客…۩…有点冷
山芭佬
小吕飞刀
Alen Khoo
兵家常客
张祖祯
沙伯盯讲股

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炒股纪事(8)：《股票投资的24堂必修课》

我之所以会在今天随意走入大将书行后，掏光身上的马币38块钱买下这本书，主要在于它看起来很容易消化，文字简洁不罗嗦，排版让人一目了然。原本想倒回来才买，后来怕给人买走会后悔终生。读了再给大家报告心得。

炒股纪事(7)：买股票好过买彩票

很多买彩票的赌徒都告诉我，买彩票是给自己一个希望。我也曾尝试过这种滋味，结果发现到并不好受。

与其把辛苦赚来的钞票变成虚幻的彩票，不如拿去股市换成任何一间公司的股票，岂不是更实在吗？至少股票不会像彩票那样，没两下子就变成了废纸。

自从买了ENGTEX这只低价股后，感觉到这种赋予人生的希望比买彩票还来得真实。看着它每天以一分钱的龟速增值，这才发现到：原来钞票变成股票就会生钞票。

或许我的哥哥和好友们都在背后讥笑我，看我这幅自得其乐的模样很滑稽，那又何妨呢？至少我比那些成天枉想中奖的赌徒，更为脚踏实地。

在过去的两个星期来，ENGTEX的股价攀升大约23%，比起自己拿钱开公司做生意还要来得划算。

然而，TALAM这只低价股的股价在同一时期，却上升达到了73%，比ENGTEX的涨幅足足多了50%。

从TALAM的量能来看，它和ENGTEX的股价应该同样还会继续上涨，问题只是几时会退潮？据我的经纪分析，有传言指TALAM即将脱离PN17，所以该股项获得热捧。

老实说，如果有钱再进场的话，我会考虑买TALAM多过于买HUBLINE，或者两个都买，来个左拥右抱。

后记：若查回去年的股价记录，TALAM的最高价是43分，与现在的30.5分相差不远，而HUBLINE在去年的最高股价是324分，与现在的51分比起简直是天和地。难怪我的经纪不久前一直向我吹捧HUBLINE，而我的一位学弟则认为买TALAM会死人的。

Update：1 May 2008

炒股纪事(6)：几时放下？

买股票似乎比卖股票还来得容易。只要有钱，随便拿支飞镖往报纸的财经版一丢，就可以决定买哪只股票。反而买了股票之后，决定几时脱手可是对我们人性的一种煎熬。

像我的那位学弟，任股价如何变化，他都很乐观的以为“明天会更好”。当股价跌的时候，他认为明天还会起回；当股价上的时候，他则认为明天还会再升。结果，就落入“只会买不会卖”的下场。

而我呢，在上回买Metroplex股项的时候，就是“太过有纪律”的在股价上升50%时即刻脱售，根本不理会当时的股价还在继续攀升，让我失去了赚取150%盈利的大好机会。

现在回想起来，当时理应分阶段定下几个套利目标，比如50%、100%、150%等盈利额，让股价逐步达到这些目标，然后在股价跌回前一个目标时，马上“很有纪律的”把股票脱手。

如果依照这个计划行事的话，当年我就会在Metroplex的股价从150sen跌到120sen时才脱售，赚幅为100%而非当时的50%。暗捶！

炒股纪事(5)：每天晚上的功课

上阵子忙着把两个星期十天的股价及成交量打进电脑，麻烦得要死。

当我问我的股票经纪，是否能在网上copy到类似报纸上的每日行情Table，他竟然不晓得Bursa Malaysia的网站有这样的便利。

从今天开始，每天晚上要做的功课就是，上Bursa Malaysia的网站把当天闭市行情的Table抄起来，然后用Excel来计算每只股项的最新量能。

炒股纪事(4)：买股考验眼光

大马交易所去年举办了一场线上投资游戏─Bursa Pursuit，其成绩结果叫人大跌眼镜。

冠军得主的交易次数不超过5次，没有天天追踪跟进，也没有去留意企业消息动向，当买股票好像买万字一样。

而亚军得主更好笑，只进场交易1次，就轻松的把25万令吉变成99万多令吉，这说明了只要眼光奇准，不需要每天追踪，也一样可以轻轻松松赚大钱。

这次把全部资金以每股66sen押在ENGTEX，无非是要考验自己的眼光与直觉是否准确。万一失准的话，誓必去找李信宏拜师修练。

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炒股纪事(3)：低价股四大天王

报告班长，我刚把第一交易板中九十多只活跃的低价股，在过去两个星期的股价与成交量输入电脑进行计算与分析，以便推敲出哪只股票正蕴酿着“涨势”。

我得到的结论是有四只“高量能”的股项值得我们去留意。以下就是这“低价股四大天王”的名单：
9296 RCECAP
5056 ENGTEX
7013 HUBLINE
3581 LIONCOR

虽然我的经纪人分别给LIONCOR三粒星以及ENGTEX两粒星，我还是会选择ENGTEX，主要是因为这只股在去年的最高股价达230sen，与现在的68sen比起来，攀升的空间大得很。

此外，ENGTEX在去年的盈利是每股大约9分，高居以上名单的榜首，再加上这只股项在市面上的数额最低，理应很容易就被炒起，所以ENGTEX是我的最佳选择。

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炒股纪事(2)：进场前的准备工夫

朋友们都去做工做官做生意，而我却还在原地跑步，打打电脑洗洗校服扫扫地。不过，现在我倒想来点转变，想学人家做点小生意：买卖股票。

当今的世界首富Warren Buffet，据说从来没有开过工厂，也没有开过任何公司，却可以通过买卖股票拥有别人的企业来致富。他可是天下所有“苦命”老板们的偶像。

做买卖和做生意同样需要资本。除了伸手向别人要、向银行借之外，也惟有自己慢慢储蓄资金，好比把每天粘在饭锅内的“锅巴”晒乾收起，待到集少成多时可以好好使用。

有了少许的资本之后，就可以动手“收购”别人公司的股权。然而，抓着手中的几百块钱，就想要“收购”一股叫价RM28的Nestle公司，似乎(根本就是)有点不知量力。

我上一次在1999年买卖Metroplex的股票时，就是听取哥哥“小刀锯大树”的教诲，在茫茫股海中挑选出这只“低价股”，用60sen的买价和90sen的卖价来“制造”出50%的财富。爽！

(Nestle的股价是绝不可能在短期内，从RM28腾升50%至RM42。)

今天摊开报章的财经版，想在第一交易板中挑选活跃(成交量超过1000宗)，以及股价少过90sen的“低价股”，结果圈出了大约97只股项。

接下来的功课就是要把这97只股项，在308政治大海啸后的每日股价与成交量，悉数输入电脑的Excel存档，再来分析推敲哪只股票正蕴酿着“涨势”。

后记：欢迎各位股市前辈的指点和指正。先谢谢罗！


Posted on: 3 April 2008

炒股纪事(1)：炒股票要看成交量

李信宏老师的“招牌招式”，就是教人家玩股票时要看成交量。根据我的理解，从股价的升降，再加上股票的成交量，我们就得以掌握市场上炒家们的动向。

股价“上升”表示炒家们正在从市场“吸纳”股票，反之就显示供过于求，炒家正在把股票“脱手”。

如果把炒家们“吸纳”的成交量加起来，再减去“脱手”的成交量，我们就可以看出炒家们手上的股票数量是否持续增加，进而推敲一支股票是否正蕴酿着“涨势”。

我在1999年就根据这个理论，猜测到Metroplex股票的“涨势”，并以60sen买入，然后很有纪律的以90sen的目标价卖出。可惜的是，Metroplex的股价后来竟然一路狂飙至150sen的最高记录。

我的大学学弟当时听信我的预言，随我一起入场，却很贪心的待到股价的最高点，但他并没有及时脱手，而在股价一路下滑时以为股价还会反弹，结果以30sen的股价收场。

这种人拿得起放不下，不适合去炒股票。

Last Update: 26 Dec 2007